高盛“空袭”800亿龙头
7月11日，天赐材料（002709）收盘价40.65元/股，下跌2.42%，市值782.6亿元。而在7月10日晚间，高盛将天赐材料评级下调至卖出，目标价28.8元/股。
天赐材料是A股电解液龙头，在此次被“唱空”前市值约800亿元，并且2020年初至2021年底，涨幅超10倍。
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近期，高盛相继“唱空”的A股龙头，还有兆易创新（603986）、招商银行（600036）。对此，招商银行方面发文称高盛研报逻辑错误，兆易创新则在被“唱空”后，股价短暂下跌后企稳。
此次天赐材料被高盛公司“唱空”，又会产生多大影响？
天赐材料回应订单正常
针对高盛“唱空”，天赐材料投资者热线工作人员表示，暂时无法具体回复高盛“唱空”事项，但是公司目前订单正常，二季度订单量比一季度环比上升。
锂电池行业在2023年“内卷”，体现在天赐材料的业绩中。相比2022年业绩大幅增长，天赐材料在2023年一季度的营收、归母净利润，均同比下降。
天赐材料2023年一季报部分财务数据
在4月份，天赐材料针对行业内卷表示，公司的竞争优势体现在技术领先、产业链纵向一体化布局、解决方案服务能力优异。
作为电解液龙头，天赐材料与绝大部分全球领先的电池厂商保持稳定长久的合作关系，并且近几年的电解液出货量排名国内第一，远超其他竞争对手。
同时，天赐材料通过近几年各项业务持续发展，围绕电池材料产品元素/能量/循环一体化进行布局。
天赐材料表示，未来公司将以“一体化+国际化”的战略，推动新能源材料业务发展，并形成以电解液为核心，正极业务、电池辅材业务协同发展的布局。
据悉，天赐材料将进一步加快海外产能布局，以保持稳定的市场份额。未来，公司希望通过本地化生产方式，进一步打造在海外市场的成本优势，保持市场份额。
6月28日，天赐材料公告称，计划在摩洛哥、美国德克萨斯州设立全资子公司，从事锂电池材料生产及销售业务。
以德州天赐为例，天赐材料拟在美国德克萨斯州建设年产20万吨电解液项目，进一步加强锂电池材料电解液的海外战略布局。项目建设完成后，能有效满足北美地区对动力电池电解液市场增长的未来产能需求。
7月4日，天赐材料公告称，近日，德州天赐与TGS CEDAR PORT PARTNERS,L.P.(下称“交易对手”)签署协议，购买TGS CEDAR PORTPARTNERS,L.P.所持有的一块土地，交易金额为2929.33万美元，6月30日完成过户手续。
国内多家券商看好
相较于高盛“唱空”，国内多家券商看好天赐材料。
5月至6月，天风证券（601162）、中信证券、华西证券（002926）等券商，均给予天赐材料买入或增持评级。
总结可见，上述券商看好天赐材料，主要是其作为锂电池电解液龙头，一体化成本优势显著。在电解液行业周期底部，公司有望凭借成本优势和海外电解液产能先发优势，进一步扩大全球电解液市场占有率。
此外，天赐材料实施一体化战略，积极布局磷酸铁、粘合剂等锂电池涉及材料，随着新产品放量和产能扩增，预计提升公司业绩。
7月3日，天赐材料在互动平台表示，作为锂电池材料行业领先者，公司在半固态及固态电池中有着明确的技术规划，并已有专利布局。公司会根据行业技术发展情况，及时做好技术储备。
兆易创新也出现了类似情况。7月6日晚间，高盛将兆易创新评级下调至卖出，目标价77元/股，而兆易创新7月6日收盘价为110.44元/股。
不过，国内多家券商看好兆易创新。7月6日，国信证券发布评级报告称，维持兆易创新“买入”评级，公司股权激励方案发布，中长期成长目标确立，设定的目标以2018年至2020年营收均值为基数，2023年至2026年营收增长率分别不低于110%、120%、160%、180%。
国信证券研报显示，当前半导体行业临近复苏周期，但是市场竞争激烈。兆易创新的中长期业绩增长目标设立，彰显其经营信心。
兆易创新的主要业务为存储器、微控制器和传感器研发、技术支持和销售，产品应用于工业、消费类电子、汽车、物联网、计算、移动应用及网络和电信行业等领域，但是2022年、2023年第一季度业绩不佳，主要是芯片产品市场需求下降。
兆易创新2023年一季报部分财务数据
国金证券7月5日发布评级报告称，维持兆易创新“买入”评级，公司车规MCU产品定位车身域、座舱域和安全域上，2023年有望实现放量，成为营收的新成长点。
从市场表现来看，兆易创新在7月7日一度下跌超5%，但是在7月10日至11日均上涨。截至7月11日收盘，兆易创新收盘价115.33元/股，上涨8.8%。
部分企业回怼高盛
针对高盛公司“唱空”，招商银行给予明确回应。
日前，招商银行投资者关系部发布《关于高盛报告涉及CMB有关问题的澄清》称，高盛的判断对部分投资者产生了一定的误导，并引发投资者对招商银行资产质量的担忧，有必要对相关情况进行澄清。
招商银行在上述澄清中提到，高盛报告关于招商银行的表述，存在计算逻辑错误、地方政府融资平台债务数据错误等问题。
同时，招商银行的平台债券投资规模很小，包含地方政府债券投资在内的所有地方政府相关融资，远低于高盛公司推测的1万亿元。地方政府平台的融资风险整体可控。
截至7月11日收盘，招商银行的股价已有所企稳。
天赐材料在被高盛“唱空”后，股价走势又如何演绎呢？
审读：朱建华监制：张晓光签发：林艳兴
